Que es un Ratio Financiero

Aprendamos sobre los diferentes ratios que existen, pero primero vamos a explicar que es un ratio y para que sirve

¿QUÉ ES UN RATIO?

Una ratio es un cociente entre dos cantidades relacionadas, es decir, una división entre ellas. El objetivo de los ratios es poder medir y comparar indicadores de forma más fácil y objetiva para poder tomar las medidas adecuadas dentro de la empresa.

Otro aspecto importante de los indicadores es que se aplican de la misma manera a todas las empresas. Esto significa que todas las empresas utilizan las mismas fórmulas para calcular los indicadores. Gracias a los ratios, podemos incluso comparar nuestra empresa con otras del sector.

Se utilizan en los campos de la economía y las finanzas y están directamente relacionados con el balance o la cuenta de resultados de una empresa.

TIPOS DE RATIOS

Existen diferentes tipos de ratios, en función de la información que queramos analizar:

Ratios de liquidez

Mide generalmente la capacidad de una empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo con sus activos disponibles.

Liquidez general = activo corriente / pasivo corriente.

Existen variantes más específicas de este ratio que nos ayudan a medir la liquidez desde otra perspectiva importante para la empresa. Se trata, por ejemplo, de la llamada "prueba ácida" o ratio de liquidez inmediata.

Prueba ácida o ratio de liquidez inmediata = (activo circulante - existencias) / pasivo circulante.

Este ratio mide el efectivo necesario para hacer frente a las deudas a corto plazo descontando las existencias menos líquidas de la empresa.

Ratio de apalancamiento

Estos ratios permiten analizar el nivel de endeudamiento de la empresa en relación con su activo neto.

Ratio de endeudamiento = deuda total / patrimonio neto.

Entre las variantes de este ratio, encontramos la versión a corto plazo (en lugar de deuda total, utilizamos deuda a corto plazo) y la versión a largo plazo (utilizamos deuda a largo plazo).

Ratios de rentabilidad

Para medir la rentabilidad de la empresa, utilizamos dos tipos de ratios: la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera.

la diferencia entre rentabilidad económica y financiera

El concepto de rentabilidad es uno de los pilares del mundo empresarial y de la inversión. Los ratios de rentabilidad son indicadores de si una empresa es capaz de cubrir sus costes, pagar a sus empleados y además obtener beneficios.

A grandes rasgos, se trata del beneficio de una operación. La rentabilidad es, por tanto, un requisito indispensable para la continuidad de cualquier iniciativa empresarial y también es esencial a la hora de preparar una ronda de inversión de crowdfunding.

Sin embargo, hay que distinguir entre rentabilidad económica y rentabilidad financiera. Aunque estos dos términos se utilizan a menudo como sinónimos, todo emprendedor debe ser consciente de que ambos determinan la viabilidad de un negocio.

¿QUÉ ES LA RENTABILIDAD FINANCIERA?

Es la relación entre los beneficios antes de intereses e impuestos (beneficio bruto) y el total del balance. Este tipo de rentabilidad se refiere al beneficio medio obtenido de todas las acciones realizadas en un periodo o año determinado. Huelga decir que el conjunto de las operaciones realizadas tiene por objeto lograr la rentabilidad. Por esta razón, la rentabilidad económica también se entiende como el rendimiento global del capital -ROA (R(eturn)O(n)A(ssets)- y es el indicador fundamental para evaluar la eficiencia de la gestión de una empresa, ya que, por regla general, es precisamente el rendimiento de los activos, independientemente de cómo se financien, lo que determina si una empresa es económicamente rentable o no.

Cuanto más optimizadas estén las actividades y los procesos de la empresa, mayor será la rentabilidad económica alcanzada. Hay dos formas principales de lograr este objetivo:

• Aumentar el número de ventas.
• Aumentar el margen de beneficio de cada venta.
• No obstante, todo empresario debe ser consciente de que tanto la rentabilidad económica como la financiera determinan la viabilidad de cualquier negocio.

CÓMO CALCULAR LA RENTABILIDAD ECONÓMICA

La rentabilidad sobre el capital total mide la relación entre el beneficio antes de intereses e impuestos obtenido por la empresa y el valor de todos sus activos. Representa el rendimiento que genera cada activo invertido en la empresa.

Matemáticamente, la rentabilidad económica o ROA se calcula como el cociente entre el beneficio antes de intereses e impuestos y el valor total de esa inversión (activos totales de la empresa), multiplicado por 100.

Para que una empresa se considere "rentable", el rendimiento de los fondos propios debe ser, por lo general, superior al 5%. Las instituciones financieras suelen utilizar el rendimiento de los fondos propios para determinar la rentabilidad de una empresa y decidir así si le conceden un crédito.

¿EN QUÉ SE DIFERENCIA DE LA RENTABILIDAD FINANCIERA?

La rentabilidad económica y la rentabilidad financiera están estrechamente relacionadas. Mientras que la rentabilidad económica se refiere a la viabilidad económica del proyecto empresarial como tal, la rentabilidad financiera se refiere a la viabilidad del proyecto para los socios.

La rentabilidad económica y la rentabilidad financiera se basan en elementos diferentes a la hora de calcular el beneficio de la empresa. Así, mientras que la rentabilidad económica tiene en cuenta todos los activos de la empresa, la rentabilidad financiera se basa únicamente en los fondos propios.

la rentabilidad económica

Por otra parte, la rentabilidad económica tiene en cuenta el importe del beneficio antes de intereses e impuestos, mientras que la rentabilidad financiera se basa en el beneficio después de deducir los correspondientes intereses, impuestos y cargas financieras.

La rentabilidad financiera

La rentabilidad financiera no depende del número total de operaciones realizadas, sino de los socios de la empresa. Indica el beneficio que obtendrían por separado en relación con las inversiones que han realizado en el proyecto. Una de sus características es que esta rentabilidad se deriva de los fondos propios, como se ha explicado anteriormente en este artículo.

Mientras que la rentabilidad económica se expresa como rendimiento de los fondos propios (ROA), la rentabilidad financiera se expresa como rendimiento de los fondos propios (ROE), que es la mayor o menor diferencia entre el beneficio neto y los fondos propios.

La rentabilidad de los fondos propios es el indicador más importante para las empresas, ya que da una idea del beneficio neto obtenido en relación con la inversión de los accionistas. También hay diferentes formas de aumentar esta rentabilidad. Por ejemplo, aumentando el volumen de negocios o el margen de beneficios, que está vinculado al volumen de negocios. También se puede conseguir reduciendo el activo circulante o aumentando el endeudamiento.

CÓMO CALCULAR LA RENTABILIDAD FINANCIERA

Es quizás el mejor indicador para evaluar la rentabilidad del capital. La rentabilidad de los fondos propios (ROE) mide la rentabilidad que los accionistas o partícipes de la empresa obtienen de los fondos propios.

El ratio de rentabilidad o ROE se calcula dividiendo el beneficio neto del ejercicio por el total del balance y multiplicando el resultado por 100 :

Rentabilidad financiera = beneficio / fondos propios.
El endeudamiento puede modificar la rentabilidad financiera de la empresa. El endeudamiento conlleva el pago de intereses que, si se incluyen en el resultado, provocan fluctuaciones en el beneficio neto.

EJEMPLOS DE RENTABILIDAD ECONÓMICA Y FINANCIERA

Para distinguir entre ambos conceptos, conviene explicar de forma sencilla cómo funcionan:

Rentabilidad económica (ROA).

Si se invierten 10.000 euros en un proyecto y se obtiene un beneficio bruto de 1.000 euros, se obtiene una rentabilidad económica del 10% (es decir, 1.000 euros sobre la inversión total). Para aumentar esta rentabilidad, la empresa puede, según su sector, aumentar el precio de venta de sus productos o reducir sus costes de producción para aumentar su margen de beneficios. Si la competencia es fuerte y el margen de beneficio es bajo, la otra posibilidad es vender más para aumentar al máximo las ventas de productos.

Rentabilidad financiera (ROE)

De los 10.000 euros, 5.000 euros podrían proceder de un préstamo del 3%. Este 3% (150 euros) debería deducirse del beneficio bruto, lo que daría un beneficio neto de 850 euros. Como el rendimiento financiero sería el cociente entre el beneficio neto y los fondos propios, sería 850/5.000, es decir, el 17%. Este uso positivo de la deuda para aumentar el rendimiento de los fondos propios se denomina apalancamiento financiero. Por tanto, una empresa puede endeudarse y mejorar su rentabilidad financiera siempre que el rendimiento económico sea superior al coste del endeudamiento.

En cualquier caso, lo ideal es calcular y comparar los dos ratios para conocer la situación real de rentabilidad de la empresa. La diferencia entre los ratios puede ser

Positiva

Si la rentabilidad de los fondos propios (ROE) es superior a la rentabilidad de los recursos propios (ROA), significa que parte de los activos se ha financiado con deuda y que, por tanto, ha aumentado la rentabilidad financiera.

Cero

Si ambos ratios coinciden, es la situación ideal, ya que la empresa no tiene deuda y todos los activos están financiados con fondos propios.

Negativo

Si la rentabilidad de los recursos propios (ROE) es inferior a la rentabilidad de los fondos propios (ROA), significa que el coste medio de la deuda es superior a la rentabilidad económica.